Trong vòng 30 ngày trở lại đây, Bitcoin (BTC) đã ghi nhận mức giảm 10%, khi nhiều nhóm ví lớn chuyển dịch chiến lược từ phân phối sang tích lũy. Dữ liệu thị trường cho thấy, xu hướng tích lũy này, kết hợp với các khoản lỗ thực tế ở mức kỷ lục, đang báo hiệu một sự thay đổi quan trọng về động lực thị trường.
Dòng tiền lớn đẩy mạnh tích lũy ở vùng giá hiện tại
Các nhà đầu tư lớn (cá voi) đã gia tăng khẩu vị rủi ro sau đợt điều chỉnh mạnh xuống mức 80.000 USD, xem đây là cơ hội để gia tăng sở hữu. Theo dữ liệu từ Glassnode, chỉ số xu hướng tích lũy Bitcoin (ATS) hiện đang tiệm cận mức 1 (xem biểu đồ bên dưới), phản ánh hoạt động tích lũy mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức.
Chỉ số ATS càng gần 1 (màu xanh đậm) thể hiện các cá voi đang tích lũy nhiều Bitcoin hơn so với lượng phân phối, trong khi giá trị gần 0 (màu vàng nhạt) cho thấy họ đang bán ra hoặc không tích lũy thêm. Sự tăng vọt của ATS cho thấy một bước ngoặt rõ rệt từ trạng thái phân phối sang tích lũy trên hầu hết các nhóm nhà đầu tư. Xu hướng này tương tự giai đoạn tháng 7 vừa qua, khi Bitcoin tăng mạnh lên mức đỉnh cũ 124.500 USD vào ngày 14/8, từ vùng dưới 100.000 USD hồi tháng 6.
Bên cạnh đó, dữ liệu từ Glassnode cũng ghi nhận sự quay trở lại của các nhà đầu tư nhỏ và trung bình (nắm giữ từ 10 BTC đến 1.000 BTC), với tốc độ tích lũy mạnh mẽ trong vài tuần gần đây.
Cá voi Bitcoin hấp thụ gần 240% nguồn cung mới phát hành
Thêm vào đó, chỉ số tỷ lệ hấp thụ hàng năm cho thấy các cá voi và cá mập hiện đang mua vào khoảng 240% lượng phát hành BTC trong năm, trong khi các sàn giao dịch chứng kiến tốc độ rút coin kỷ lục.
Đáng chú ý, tỷ lệ hấp thụ hàng năm trên các sàn giao dịch đã giảm xuống dưới -130%, phản ánh xu hướng chuyển dịch sang lưu trữ cá nhân hoặc đầu tư dài hạn ngày càng rõ nét.
Đồng thời, các nhà đầu tư lớn (nắm giữ từ 100 BTC trở lên) đang mua vào gần gấp rưỡi lượng phát hành mới, đánh dấu tốc độ tích lũy nhanh nhất của các cá voi và cá mập trong lịch sử Bitcoin.
Sự thay đổi này mang tính cấu trúc, khi tài chính truyền thống ngày càng tiếp cận Bitcoin, đặc biệt với sự xuất hiện của các công ty kho bạc Bitcoin và nhu cầu tăng mạnh từ các quỹ ETF mới.
Khoản lỗ thực tế của Bitcoin vượt ngưỡng 5,7 tỷ USD
Dữ liệu từ Glassnode còn cho thấy, đợt điều chỉnh vừa qua đã kích hoạt mức tăng đột biến về khoản lỗ thực tế, lớn nhất kể từ sự kiện FTX cuối năm 2022.
Biểu đồ dưới đây ghi nhận khoản lỗ thực tế của các nhà đầu tư ngắn hạn (STH) đạt 3 tỷ USD vào ngày 22/11, trong khi các nhà đầu tư dài hạn (LTH) ghi nhận khoản lỗ 1,78 tỷ USD. Tổng lỗ thực tế của toàn bộ thị trường đạt 5,78 tỷ USD sau khi Bitcoin giảm về mức 80.000 USD vào ngày 21/11.
Glassnode nhận định:
“Các nhà đầu tư ngắn hạn chiếm phần lớn khoản lỗ, trong khi khoản lỗ của nhà đầu tư dài hạn vẫn được kiểm soát, cho thấy áp lực chủ yếu đè nặng lên những người mua gần đây.”
Theo Coinphoton, các trader Bitcoin ngắn hạn đang chịu áp lực lớn nhất về khoản lỗ chưa thực hiện trong đợt giảm giá này, trong khi các quỹ ETF chỉ đóng góp tối đa 3% vào áp lực bán gần đây.
- Nguồn cung BTC trên sàn chạm đáy 7 năm, thị trường đang cho thấy “sức mạnh âm thầm”
- Bitcoin giữ vững trên 90.000 USD khi thị trường Futures phát tín hiệu tăng giá mới
