Theo Bloomberg, các quỹ phòng hộ crypto đang đối mặt với một năm đặc biệt khó khăn trong 2025, ghi nhận mức hiệu suất tệ nhất kể từ đợt suy thoái toàn ngành năm 2022. Tính đến hết tháng 11, các chiến lược giao dịch theo xu hướng (directional) giảm khoảng 2,5%, trong khi các chiến lược dựa trên phân tích cơ bản và tập trung vào altcoin lao dốc tới 23%. Chỉ các quỹ theo chiến lược trung lập thị trường (market-neutral) ghi nhận lợi nhuận, với mức tăng khoảng 14,4%.
Bloomberg cho biết dòng vốn tổ chức chảy vào crypto thông qua ETF và các sản phẩm cấu trúc đã khiến các cơ hội arbitrage truyền thống bị thu hẹp mạnh. Trước bối cảnh đó, nhiều quỹ buộc phải cắt giảm mức độ tiếp xúc với altcoin và chuyển hướng sang DeFi, nơi vẫn tồn tại các cơ hội mang tính cấu trúc. Sau nhiều năm ở rìa thị trường, các quỹ phòng hộ crypto bước vào năm 2025 với kỳ vọng bứt phá nhờ quy định mới, sự ủng hộ từ Nhà Trắng và dòng vốn tổ chức lớn, nhưng thực tế lại cho thấy mức độ khắc nghiệt của thị trường crypto, ngay cả với những nhà đầu tư chuyên nghiệp được xây dựng để khai thác biến động.
