Bitcoin (BTC) đã giảm xuống ngưỡng 60.000 USD, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 11/2024. Đợt sụt giảm 30% kể từ sau nỗ lực không thành công trong việc vượt qua mốc 90.500 USD vào ngày 28/1 đã làm dấy lên sự hoài nghi về khả năng phục hồi trong ngắn hạn. Tâm lý bi quan hiện tại chủ yếu xuất phát từ dữ liệu yếu kém của thị trường lao động Mỹ và những lo ngại gia tăng về chi phí đầu tư khổng lồ trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI).
Bất chấp các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể đã góp phần vào sự sụt giảm này, các trader quyền chọn hiện chỉ định giá 6% khả năng Bitcoin có thể quay trở lại mức 90.000 USD trước tháng 3.
Trên sàn Deribit, quyền mua Bitcoin ở mức giá 90.000 USD vào ngày 27/3 (hợp đồng quyền chọn mua) được giao dịch ở mức 522 USD vào thứ Năm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư không đặt kỳ vọng cao vào một đợt tăng giá mạnh. Theo mô hình Black-Scholes, các quyền chọn này phản ánh dưới 6% khả năng Bitcoin đạt 90.000 USD vào cuối tháng 3. Trong khi đó, quyền bán Bitcoin ở mức giá 50.000 USD (hợp đồng quyền chọn bán) với cùng ngày hết hạn được giao dịch ở mức 1.380 USD, ngụ ý 20% khả năng xảy ra một đợt giảm sâu hơn.
Rủi ro từ máy tính lượng tử và lo ngại thanh lý tài sản gây áp lực lên Bitcoin
Các nhà đầu tư đang giảm tỷ trọng nắm giữ tiền mã hóa do lo ngại về rủi ro từ máy tính lượng tử và nguy cơ bị thanh lý tài sản bắt buộc từ các công ty đã tích trữ Bitcoin thông qua vay nợ và phát hành cổ phiếu. Vào giữa tháng 1, Christopher Wood, Giám đốc Chiến lược Cổ phiếu Toàn cầu tại Jefferies, đã loại bỏ 10% phân bổ Bitcoin khỏi danh mục đầu tư mẫu của mình, viện dẫn lo ngại rằng máy tính lượng tử có thể giải mã các khóa riêng tư, đe dọa đến an toàn tài sản.
Strategy (MSTR US), công ty niêm yết lớn nhất nắm giữ dự trữ Bitcoin trực tiếp trên chuỗi, gần đây đã chứng kiến giá trị doanh nghiệp của mình giảm xuống còn 53,3 tỷ USD, thấp hơn mức chi phí cơ sở là 54,2 tỷ USD. Tương tự, Metaplanet của Nhật Bản (MPJPY US) cũng đối mặt với tình trạng thâm hụt, khi giá trị công ty chỉ đạt 2,95 tỷ USD so với chi phí mua lại là 3,78 tỷ USD. Nhà đầu tư lo ngại rằng một thị trường gấu kéo dài có thể khiến các công ty này buộc phải bán tháo dự trữ Bitcoin để trang trải các khoản nợ.
Những yếu tố bên ngoài cũng góp phần gia tăng tâm lý e ngại rủi ro. Ngay cả bạc – tài sản giao dịch lớn thứ hai thế giới theo vốn hóa thị trường – cũng giảm tới 36% trong tuần qua, sau khi đạt mức cao kỷ lục 121,70 USD vào ngày 29/1.
Mức sụt giảm 27% của Bitcoin trong tuần qua tương đồng với tổn thất của một số công ty niêm yết lớn, bao gồm Thomson Reuters (TRI), PayPal (PYPL), Robinhood (HOOD) và Applovin (APP).
Theo báo cáo từ công ty tư vấn nhân sự Challenger, Gray & Christmas, các nhà tuyển dụng Mỹ đã thông báo 108.435 lượt sa thải trong tháng 1, tăng 118% so với cùng kỳ năm 2025. Đây là con số sa thải tháng 1 cao nhất kể từ năm 2009, thời điểm nền kinh tế đang trong giai đoạn cuối của cuộc suy thoái sâu nhất trong vòng 80 năm.
Tâm lý thị trường càng trở nên u ám sau khi Google (GOOG US) báo cáo rằng chi phí đầu tư vào năm 2026 dự kiến sẽ tăng vọt lên 180 tỷ USD, so với mức 91,5 tỷ USD của năm 2025. Cổ phiếu của Qualcomm (QCOM US) cũng giảm 8% sau khi công ty này công bố dự báo tăng trưởng yếu hơn, với lý do năng lực của các nhà cung cấp đang chuyển hướng sang sản xuất bộ nhớ băng thông cao cho các trung tâm dữ liệu.
Các trader dự đoán rằng các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo sẽ cần nhiều thời gian hơn để mang lại lợi nhuận, do sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và các nút thắt cổ chai trong sản xuất, bao gồm hạn chế năng lượng và thiếu hụt chip bộ nhớ.
Việc Bitcoin giảm xuống mức 62.300 USD vào thứ Năm phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về tăng trưởng kinh tế và triển vọng việc làm tại Mỹ, khiến khả năng phục hồi lên mức 90.000 USD trong ngắn hạn trở nên khó xảy ra.
- Bitcoin giảm xuống dưới 64.000 đô la khi lực bán tăng mạnh
- Giá Bitcoin có giảm thêm nữa không? Các nhà phân tích tranh luận về khả năng giảm sâu hơn nhiều
