Bitcoin khởi đầu năm mới với cú bật tăng 7,4%, thu hút sự chú ý của thị trường trở lại các vị thế hợp đồng tương lai, nơi dữ liệu thanh lý cho thấy động thái giá có thể mang tính bất đối xứng.
Sự mất cân bằng trong thanh lý làm gia tăng rủi ro biến động đối với BTC
Theo số liệu từ CoinGlass, nếu Bitcoin quay về mốc 84.000 USD, khoảng 10,65 tỷ USD các vị thế long sử dụng đòn bẩy sẽ bị thanh lý. Ngược lại, nếu giá tăng lên 104.000 USD, chỉ khoảng 2 tỷ USD các vị thế short có nguy cơ bị thanh lý.
Sự chênh lệch này đặc biệt quan trọng bởi các lệnh thanh lý thường đóng vai trò như những lệnh giao dịch bắt buộc, có thể khuếch đại xu hướng thị trường. Nếu giá giảm về 84.000 USD, áp lực bán sẽ bị thúc đẩy mạnh mẽ bởi làn sóng thanh lý các vị thế long. Ở chiều ngược lại, số lượng vị thế short ít hơn đồng nghĩa với việc động lực cho một đợt “squeeze” tăng giá sẽ hạn chế, trừ khi cấu trúc vị thế thị trường thay đổi nhanh chóng.
Trên sàn Hyperliquid, bức tranh lại có phần khác biệt. Trader ChimpZoo chỉ ra rằng các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang nghiêng mạnh về vị thế short, cho thấy một đợt tăng giá có thể khiến khoảng 6.000 BTC vị thế short của nhỏ lẻ bị thanh lý, so với chỉ 2.000 BTC vị thế long bị ảnh hưởng nếu giá giảm tương tự.
Nhà giao dịch này nhận định rằng tình trạng “phi lý” này có thể là động lực đẩy Bitcoin lên những đỉnh cao mới trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, phân tích sâu hơn cho thấy rủi ro thực tế đang trở nên cân bằng hơn. Dù sàn giao dịch vẫn ghi nhận thiên hướng short, nhưng mức độ thanh lý khi giá biến động 10.000 USD lại khá đối xứng: khoảng 3.860 BTC vị thế long sẽ bị thanh lý nếu giá giảm, trong khi khoảng 4.100 BTC vị thế short sẽ bị thanh lý nếu giá tăng.
Mốc 100.000 USD: Bài kiểm tra cấu trúc thị trường quan trọng
Bất chấp động lực tăng giá từ hoạt động thanh lý, chuyên gia phân tích Crypto Dan cảnh báo rằng việc Bitcoin tăng thẳng lên đỉnh mới khó có thể xảy ra ngay lập tức. Trước tiên, đồng tiền này cần lấy lại mức giá vốn của nhóm nhà đầu tư nắm giữ từ 6 đến 12 tháng để xác nhận đảo chiều xu hướng.
Hiện tại, ngưỡng này nằm quanh mốc 100.000 USD. Nếu Bitcoin vượt qua và duy trì trên vùng giá này, đó sẽ là tín hiệu cho thấy cấu trúc thị trường đã chuyển sang xu hướng tăng, mở ra dư địa cho các đợt tăng tiếp theo. Ngược lại, nếu bị từ chối tại đây, xu hướng giảm dài hạn có thể vẫn còn tiếp diễn, bất chấp những tín hiệu tích cực gần đây.
Xét về mặt kỹ thuật, các rủi ro ngắn hạn vẫn hiện hữu ở phía dưới giá hiện tại. Bitcoin có thể kiểm tra lại các khoảng trống (gap) trên sàn CME hình thành vào cuối tuần, từ 90.600 đến 91.600 USD, cùng một gap khác chưa được lấp đầy nằm giữa 88.170 và 88.700 USD.
Nếu Bitcoin gặp phải lực cản mạnh quanh vùng 96.000 USD, các khoảng trống này có thể trở lại thành vùng giá mục tiêu trong những tuần tiếp theo của tháng.
- Bitcoin áp sát ngưỡng kháng cự 94.000 USD, đà tăng liệu còn dư địa?
- Santiment: Triển vọng Bitcoin lạc quan khi cá voi hấp thụ lực bán của nhà đầu tư nhỏ lẻ
