Thị trường tiền điện tử mở màn tuần đầu tiên của tháng 2 trong bối cảnh cuộc giằng co giữa phe bò và phe gấu ngày càng quyết liệt. Dù phe gấu vẫn đang chiếm ưu thế, phe bò dường như bắt đầu nhìn thấy cơ hội khi giá tiến về các vùng nhạy cảm. Điều này khiến biến động trở nên khó lường hơn, đồng thời quy mô thua lỗ do thanh lý (liquidation) đang tăng lên ở cả hai phía Long và Short.
Vì sao cần theo dõi sát các altcoin như Solana (SOL), Hyperliquid (HYPE) và Tron (TRX)? Dưới đây là những điểm nổi bật.
Solana (SOL)
Ngay đầu tháng 2, giá SOL có thời điểm rơi xuống dưới mốc 100 USD trong làn sóng áp lực tiêu cực lan rộng toàn thị trường.
Theo bản đồ nhiệt thanh lý 7 ngày, các cụm thanh lý tiềm năng phía Short đang áp đảo. Nhóm trader sử dụng đòn bẩy ngắn hạn dường như nghiêng về kịch bản SOL tiếp tục giảm sâu.
Tuy nhiên, vùng quanh 100 USD lại là khu vực hỗ trợ quan trọng bậc nhất của SOL trong suốt hai năm qua. Việc gia tăng vị thế Short (kèm đòn bẩy lớn) ngay tại một vùng hỗ trợ mạnh thường tiềm ẩn rủi ro “bật ngược” đáng kể.
Các phân tích gần đây của Coinphoton cũng ghi nhận mức tăng đột biến số địa chỉ Solana mới trong tháng 1, có thời điểm vượt 10 triệu địa chỉ được tạo mỗi ngày.
Bên cạnh đó, một số chất xúc tác có thể hỗ trợ nhịp hồi phục bao gồm: tăng trưởng người dùng từ các launchpad meme coin, sự mở rộng của stablecoin USD1 và việc Solana tham gia xu hướng tăng cường quyền riêng tư thông qua GhostSwap.
Hiện tại, áp lực bán do tâm lý tiêu cực chung đang va chạm trực diện với các động lực tăng giá riêng của Solana quanh mốc 100 USD. Sự đối đầu này có thể tạo ra những nhịp biến động mạnh theo dạng “rút chân” (wick), khiến cả Long lẫn Short đều đối mặt rủi ro bị quét thanh lý.
Theo CoinGlass, nếu SOL phục hồi vượt 113 USD trong tuần này, lượng thanh lý Short có thể lên tới 500 triệu USD. Ngược lại, nếu SOL tiếp tục trượt về vùng 86 USD, các vị thế Long có thể chịu hơn 142 triệu USD thanh lý.
Hyperliquid (HYPE)
Hyperliquid (HYPE) là một trong số ít altcoin vẫn giữ được mức tăng khoảng 50% kể từ đáy ngày 21/1, trong khi phần lớn altcoin khác liên tục thiết lập đáy mới.
Bản đồ thanh lý của HYPE cho thấy trạng thái tương đối cân bằng giữa Long và Short. Ở vùng giá hiện tại quanh 31 USD:
- Nếu tăng lên 35,5 USD, khoảng 80 triệu USD vị thế Short có thể bị thanh lý.
- Nếu giảm về 26 USD, khoảng 80 triệu USD vị thế Long có thể bị thanh lý.
Việc HYPE tăng ngược xu hướng chung vốn đã là một tín hiệu rủi ro. Một số báo cáo từ Coinphoton cũng đề cập đến dòng vốn rút ra mạnh, trong khi thanh khoản thị trường chưa đủ dồi dào để “nuôi” một nhịp phục hồi bền vững.
Dù vậy, HYPE vẫn có các động lực riêng: nổi bật là việc cắt giảm 90% phân bổ token hàng tháng cho team, cùng với nhu cầu giao dịch các cặp kim loại trên nền tảng Hyperliquid hỗ trợ giá.
Trong vài phiên gần đây, phe mua và phe bán liên tục triệt tiêu lẫn nhau. HYPE hình thành chuỗi nến “spinning top” trong 4 ngày liên tiếp—một cấu trúc thường gợi ý thị trường đang tích lũy năng lượng cho một cú biến động lớn, kéo theo rủi ro thanh lý gia tăng.
Tron (TRX)
Gần đây, một phụ nữ tên Ten Ten (Zeng Ying), người tự nhận là bạn gái cũ của Justin Sun, đã cáo buộc ông thao túng thị trường TRON (TRX) trong giai đoạn đầu. Theo lời cáo buộc, Sun được cho là đã chỉ đạo nhân viên mở nhiều tài khoản Binance dưới danh tính cá nhân nhằm thực hiện hoạt động giao dịch có phối hợp.
Những thông tin này có thể khuếch đại tâm lý tiêu cực trong cộng đồng holder TRX, nhất là khi thị trường vốn nhạy cảm với tin xấu và dễ xuất hiện bán tháo theo hiệu ứng dây chuyền.
Ở góc độ giao dịch, nhóm trader ngắn hạn đang nghiêng về kịch bản giảm tiếp. Bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy các cụm thanh lý tiềm năng phía Short chiếm ưu thế; con số này có thể đạt gần 29 triệu USD nếu TRX bật lại vượt 0,31 USD.
Tuy nhiên, một số tín hiệu cho thấy lực cầu TRX vẫn đang được nâng đỡ. Tron Inc. (NASDAQ: TRON) gần đây đã mua thêm 173.051 TRX với giá trung bình 0,29 USD, nâng tổng dự trữ vượt 679,2 triệu TRX.
Bên cạnh đó, số lượng địa chỉ hoạt động hàng tuần trên Tron đã tăng ổn định trong nhiều năm và hiện đạt 24,68 triệu. Điều này cho thấy nhu cầu sử dụng TRX vẫn bền ngay cả khi thị trường chung suy yếu.
Trong ngắn hạn, bên bán khống có thể tận dụng tâm lý tiêu cực để chốt lời. Tuy nhiên, nếu không có kế hoạch chốt lời rõ ràng, lợi nhuận có thể “bốc hơi” nhanh khi giá đảo chiều.
Kết luận
Ba altcoin trên đều sở hữu những “câu chuyện” riêng, nhưng điểm chung là chúng đang nằm trong vùng biến động cao—nơi rủi ro thanh lý tăng mạnh cho cả Long lẫn Short.
The Kobeissi Letter nhận định: “Tổng thanh lý trên thị trường crypto đã chính thức vượt 5 tỷ USD trong 4 ngày qua, đánh dấu làn sóng thanh lý lớn nhất kể từ ngày 10/10.”
Khi thiệt hại do thanh lý phình to, nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể dần cạn nguồn lực để duy trì lực mua. Nếu điều này kéo dài, thị trường có thể bước vào giai đoạn đi ngang và suy giảm thanh khoản trong thời gian tương đối lâu.
